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Enhancing Investor Protection in Ontario |
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January 2024 (Le français suit)
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Canadian Investment Regulatory Organization Approved for Financial Advisor Title Use.
The Financial Services Regulatory Authority of Ontario (FSRA) has approved the Canadian Investment Regulatory Organization (CIRO) as a credentialing body under Ontario's Financial Professionals Title Protection Act, 2019 (FPTPA). CIRO now has the authority to grant credentials that permit individuals to use the Financial Advisor title in Ontario.
The categories of individuals approved by CIRO, that may use the Financial Advisor title are:
- Registered Representative;
- Mutual Fund Dealing Representative;
- Portfolio Manager; and,
- Associate Portfolio Manager
With the implementation of the FPTPA, usage of the titles “Financial Advisor” and “Financial Planner” is restricted to professionals who meet or exceed minimum proficiency and continuing education thresholds and who are subject to a code of conduct that requires that they put the interests of clients first. This title protection is a first in Ontario.
“By approving CIRO as a credentialing body, tens of thousands more investment professionals will be able to use the Financial Advisor title. Officially being recognized as a Financial Advisor will further the value of CIRO members and the recognition of their education and expertise,” said Huston Loke, Executive Vice President, Market Conduct at FSRA. “This arrangement leverages CIRO’s demonstrated, robust complaint handling and disciplinary framework, which enhances consumer protection and fosters a more sustainable, competitive financial services sector.”
CIRO, which launched in January 2023, is a consolidation of the former Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) and the former Mutual Fund Dealers Association of Canada (MFDA), with a mandate to protect investors and support healthy Canadian capital markets. Becoming a credentialing body under FSRA's title protection framework will support this focus on enhanced investor protection.
FSRA-approved credentialing bodies are responsible for overseeing the conduct of their Financial Planner and Financial Advisor credential holders and enforcing compliance with minimum requirements. Credentialing bodies must have robust supervision processes and a code of conduct.
“Accreditation through CIRO will give investors confidence that they are dealing with highly qualified Financial Advisors,” said Andrew Kriegler, President and CEO, CIRO. “Receiving accreditation through CIRO will allow financial services professionals in Ontario to use the Financial Advisor title, while avoiding any duplication of regulatory requirements or cost.”
The Ontario Securities Commission (OSC), in coordination with the Canadian Securities Administrators (CSA), oversees and recognizes CIRO as the self-regulatory organization that regulates, among other things, individuals working as mutual fund or investment dealers that provide investment advice to Ontario consumers. As such, FSRA, the OSC and CIRO worked together to ensure that CIRO’s participation as a credentialing body under the title protection framework would not result in regulatory duplication.
To help ensure the Financial Professionals Title Protection Framework is working as it should, FSRA has committed to reviewing the framework by the end of the fiscal year (March 31, 2024). This review will evaluate the framework’s effectiveness in achieving expected outcomes and assess opportunities for improvement, including consultation with key stakeholders as necessary. As part of this review, FSRA will look at the proficiency standards for the Financial Planner and Financial Advisor titles to ensure they remain relevant and aligned with what consumers expect from title users. The review will also include an evaluation of credentialing body policies and processes, including complaint handling and disciplinary practices
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Learn More:
FSRA continues to maintain a list of approved credentialing bodies on its website to assist title users and consumers in identifying credentials that enable the use of the Financial Planner and Financial Advisor titles. FSRA is planning to launch a registry of credentialed Financial Planners and Advisors in Ontario early in 2024.
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FSRA continues to work on behalf of all stakeholders, including consumers, to ensure financial safety, fairness, and choice for everyone. Learn more at www.fsrao.ca.
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Protection accrue pour les investisseurs en Ontario |
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L’Organisme canadien de réglementation des investissements autorisé à accorder des accréditations du titre de conseiller financier
L’Autorité ontarienne de réglementation des services financiers (ARSF) a approuvé l’Organisme canadien de réglementation des investissements (OCRI) en tant qu’organisme d’accréditation en vertu de la Loi de 2019 sur la protection du titre des professionnels des finances (LPTPF) de l’Ontario. L’OCRI est désormais autorisé à octroyer des accréditations permettant à des particuliers d’utiliser le titre de conseiller financier en Ontario.
Les catégories de personnes suivantes sont autorisées par l’OCRI à utiliser le titre de conseiller financier :
- Représentant autorisé;
- Courtier en épargne collective;
- Gestionnaire de portefeuille;
- Gestionnaire de portefeuille associé.
Avec la mise en œuvre de la LPTPF, l’utilisation des titres « conseiller financier » et « planificateur financier » est réservée aux professionnels qui atteignent ou dépassent les exigences minimales en matière de compétence et de formation continue et sont assujettis à un code de conduite en vertu duquel ils doivent prioriser les intérêts de leurs clients. Cette protection de titres est une première en Ontario.
« Avec l’approbation de l’OCRI comme organisme d’accréditation, des dizaines de milliers de professionnels de l’investissement de plus pourront désormais utiliser le titre de conseiller financier. La reconnaissance officielle du titre de conseiller financier donnera une valeur ajoutée aux membres de l’OCRI, de même qu’à leurs études et à leur expertise », a déclaré Huston Loke, vice-président directeur de la surveillance des pratiques de l’industrie auprès de l’ARSF. « Cette mesure met à profit le cadre éprouvé en matière de discipline et de gestion des plaintes de l’OCRI, qui offre une plus grande protection aux consommateurs et contribue à un secteur des services financiers plus viable et plus concurrentiel. »
L’OCRI, qui a été créé en janvier 2023, est né de la fusion de deux anciennes entités : l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) et l’Association canadienne des courtiers de fonds mutuels (ACCFM). Son mandat consiste à protéger les investisseurs et à soutenir des marchés financiers sains au Canada. La reconnaissance en tant qu’organisme d’accréditation en vertu du cadre de protection des titres de l’ARSF contribuera à mettre de l’avant une plus grande protection des investisseurs.
Les organismes d’accréditation approuvés par l’ARSF doivent superviser le comportement des planificateurs financiers et des conseillers financiers détenteurs de titres de compétence, et veiller au respect d’exigences minimales. Ces organismes doivent se doter d’un code de conduite et de processus de supervision solides.
« Une accréditation reçue de l’OCRI donne aux investisseurs l’assurance qu’ils font affaire avec des conseillers financiers hautement qualifiés, a fait savoir Andrew Kriegler, président et chef de la direction de l’OCRI. L’obtention d’une accréditation de l’OCRI permettra aux professionnels des services financiers en Ontario d’utiliser le titre de conseiller financier tout en évitant un dédoublement d’exigences réglementaires et des coûts supplémentaires. »
La Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (CVMO), de concert avec les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM), supervise l’OCRI et reconnaît ce dernier comme organisme d’autoréglementation qui régit, entre autres, les personnes travaillant comme courtiers en épargne collective ou courtiers en placement qui donnent des conseils en placement aux consommateurs en Ontario. L’ARSF, la CVMO et l’OCRI ont travaillé ensemble pour s’assurer que le rôle d’organisme d’accréditation de l’OCRI en vertu du cadre de protection des titres n’entraînerait pas de chevauchement de la réglementation.
Pour faire en sorte que le cadre de protection des titres des professionnels financiers soit utile, l’ARSF s’est engagée à le revoir d’ici la fin de l’exercice financier (31 mars 2024) afin d’évaluer son efficacité à atteindre les résultats escomptés et de déterminer les possibilités de l’améliorer, y compris au moyen de consultations des parties prenantes, s’il y a lieu. Dans le cadre de cette révision, l’ARSF examinera les normes de compétence associées aux titres de planificateur financier et de conseiller financier pour s’assurer qu’elles sont toujours pertinentes et conformes aux attentes des consommateurs à l’égard des utilisateurs de ces titres. L’exercice comprendra également une évaluation des politiques et processus des organismes d’accréditation, notamment le traitement des plaintes et les mesures disciplinaires.
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En savoir plus :
L’ARSF fournit une liste des organismes d’accréditation approuvés sur son site Web pour aider les utilisateurs des titres et les consommateurs à déterminer les accréditations qui permettent l’utilisation des titres de planificateur financier et de conseiller financier. L’ARSF prévoit mettre en place un registre de planificateurs financiers et de conseillers financiers accrédités en Ontario au début de 2024.
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L’ARSF continue de travailler au nom de l’ensemble des intervenants, y compris les consommateurs, pour garantir la sécurité financière, l’équité et le choix de toutes et tous. Pour en savoir plus, consultez www.fsrao.ca/fr.
Une fonction de traduction multilingue a été ajoutée au site Web de l’ARSF.
Afin d’offrir une expérience plus accessible et inclusive aux utilisateurs, le site Web de l’ARSF peut désormais être traduit automatiquement dans plusieurs langues en sélectionnant la fonction Google Translate dans le menu en haut de chaque page. Ce nouvel outil permet aux utilisateurs de naviguer le site ainsi que de lire, comprendre et appliquer le contenu des pages Web dans leur propre langue. Les langues disponibles sont actuellement l’allemand, l’espagnol, l’hindi, l’italien et le chinois.
Remarque : Si vous êtes un ou une titulaire de permis ou déclarant(e) touché(e) par la réglementation, que vous soyez inscrit(e) ou non aux communications électroniques, vous recevrez automatiquement des renseignements importants de l'ARSF à partir de l'adresse électronique que vous avez fournie. De plus et surtout, à ce titre, vous ne pourrez pas vous désinscrire de ces importantes communications envoyées par courriel.
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