December 2024 (Le français suit)

FSRA conducted a review of property and casualty (P&C) insurers’ outsourcing

relationships with managing general agents (MGAs) because of their significant role in the Ontario P&C market and the potential for consumer harm. 

The review found that MGAs provide specialized insurance coverage, but their market share is limited in Ontario. 

FSRA expects insurers to ensure the MGAs they outsource functions to treat

consumers fairly. Both insurers and MGAs must have adequate controls to meet regulatory requirements. 

“Our review found that the P&C MGA market share in Ontario is limited. However, MGAs provide consumers with specialized expertise and insurance coverage, fulfilling unique needs,” said Beata Morris, Director, P&C Insurance Market Conduct at FSRA. “Given the significant role of MGAs in the Ontario market, FSRA expects insurers to maintain strong controls and oversight to ensure fair treatment of consumers when outsourcing business functions.” 

Key observations:  

• 58 insurers of the 218 reviewed outsourced functions to MGAs in 2023
• 6% of Ontario’s total P&C direct written premium (DWP) was generated through MGAs in 2023 
• 9 insurers wrote more than 50% of their DWP with MGAs 

The observations of this report will be incorporated into FSRA’s insurer oversight work to identify future priorities. FSRA will focus its efforts on areas of greatest potential for consumer harm. 

Learn more

• Report: The Role of MGAs in Ontario’s P&C Insurance Market
• Supervision Plan: P&C Insurer–MGA Outsourcing Relationships

Décembre 2024

L’ARSF a effectué un examen des relations de sous-traitance entre les assureurs et les sociétés de gestion d’assurance (SGA) dans le secteur de l’assurance IARD en raison de leur rôle important dans le secteur de l’assurance IARD de l’Ontario et du risque de préjudice pour les consommateurs. 

L’examen a révélé que les SGA offrent une couverture d’assurance spécialisée, mais que leur part de marché est limitée en Ontario. 

L’ARSF attend des assureurs qu’ils veillent à ce que les SGA qu’ils sous-traitent

traitent les consommateurs de manière équitable. Les assureurs et les SGA doivent disposer de contrôles adéquats pour satisfaire aux exigences réglementaires. 

« Notre examen a révélé que la part de marché des SGA en Ontario est limitée. Cependant, les SGA fournissent aux consommateurs une expertise spécialisée et une couverture d’assurance, répondant ainsi à des besoins uniques », a déclaré Beata Morris, directrice, Surveillance des pratiques de l’industrie – Assurance IARD à l’ARSF. « Compte tenu du rôle important des SGA dans l’industrie de l’Ontario, l’ARSF s’attend à ce que les assureurs maintiennent des contrôles et une surveillance solides afin d’assurer un traitement équitable des consommateurs lorsqu’ils sous-traitent des fonctions commerciales. » 

Observations principales : 

• 58 assureurs sur les 218 examinés ont sous-traité des fonctions à des SGA en 2023
• En 2023, 6 % du total des primes directes émises (PDE) pour l’assurance IARD de l’Ontario a été généré par des SGA 
• 9 assureurs ont souscrit plus de 50 % de leurs PDE avec des SGA 

Les observations du présent rapport seront intégrées aux travaux de surveillance des assureurs de l’ARSF afin de déterminer les priorités futures. L’ARSF concentrera ses efforts sur les domaines où le risque de préjudice pour les consommateurs est le plus élevé. 

En savoir plus : 

• Rapport : Le rôle des SGA dans le secteur de l’assurance IARD de l’Ontario 
• Plan de supervision : Relations de sous-traitance entre les assureurs et les SGA dans le secteur de l'assurance IARD