October 2020 (Le français suit)
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- Answering your questions on single-employer defined benefit (DB) plans that are actively monitored
- FSRA and OSFI collaborating on defined contribution (DC) plans
- Be prepared! January 1, 2021 is approaching. Resumption of 20% penalty on late PBGF assessment payments
- We want to hear from you! Tell us what you think about the draft Asset Transfer Guidance
- Reminder of new temporary DB Plan funding relief measures announced on September 21
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Answering your questions on single-employer defined benefit (DB) plans that are actively monitored
In 2019, FSRA worked with a special purpose committee to look at ways FSRA could strengthen its prudential supervision using predictive and preventative tools and supervisory methods to improve outcomes for plan members of Ontario-registered single-employer DB plans, where there may be a concern with respect to the security of the pension benefits promised. The Guidance was finalized in March 2020 following a public consultation.
The Guidance reflects:
- FSRA’s statutory objects to promote good administration of pensions plans and protect pension benefits and rights of plan beneficiaries.
- Leading practices observed at Canadian and international regulators with similar regulatory oversight of pension plans.
- FSRA’s prudential regulatory view that pension plan risks and the sustainability of a pension plan are to be considered in relation to the financial stability of the plan sponsor; and
- FSRA’s role in administering the Pension Benefits Guarantee Fund (PBGF).
- That FSRA views the Guidance as a prudent and necessary step towards ensuring the long-term viability and sustainability of the PBGF.
We asked Paul Martiniello, Director Relationship Management and Special Pension Services to answer some of your questions.
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Paul Martiniello, Director Relationship Management and Special Pension Services |
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1. What is FSRA’s process in assessing whether there may be concern with respect to the security of pension benefits promised under a single-employer DB plan?
The Relationship Management and Prudential Supervision team at FSRA Pensions utilizes a multi-disciplinary approach that leverages a depth of expertise in all facets of pension plan management and its associated risks. This team proactively undertakes analyses that take into consideration a variety of risk factors including pension plan investment and funding risks, robustness of plan governance and risk management protocols, and plan sponsor industry and plan sponsor risks.
2. How do I know if my pension plan is actively monitored?
The status of a plan being identified by FSRA as an actively monitored plan will be disclosed to the plan administrator. However, neither the identity of the plans nor the number of plans that FSRA is actively monitoring will be disclosed publicly.
The status of being an actively monitored plan will be dynamic. FSRA’s risk assessment of a plan may change due to additional information made available through FSRA’s engagement, remedial actions taken, changes to the funded status of the plan or changes to the financial well being of the plan sponsor. FSRA expects that there will be a small number of actively monitored plans at any given time.
3. What does it mean to be an Actively Monitored plan?
If concerns with respect to the security of pension benefits are identified, FSRA will proactively engage with the plan administrator and consider whether plan sponsor(s) and the administrator have taken appropriate measures to address these risks.
FSRA will encourage the implementation and development of appropriate risk management measures to remediate or mitigate those risks and if used, regulatory tools and powers will be deployed in a reasonable and proportionate way. FSRA may also require additional reporting and continued monitoring.
4. What does FSRA consider and try to evaluate during the engagement?
When engaging with a plan administrator, FSRA will focus on matters that are most relevant to the benefit security of plan beneficiaries.
As part of its engagement, FSRA will consider the extent to which the plan administrator’s decisions with respect to its pension plan reflect appropriate consideration of the applicable standard of care. We will also consider whether plan sponsors and the administrator demonstrate an appropriate understanding of their fiduciary obligations. Discussions will focus on the plan administrator’s risk management discipline and related specific actions they are taking or plan to take.
We understand that for pension promises to be fulfilled, the company sponsoring the pension plan must be financially viable and able to continue to support its pension plan. As a result, our engagement will strive to get a better understanding of the challenges that the plan sponsors are facing and the corresponding impact of the financial health of the plan sponsor on the health of the pension plan and the security of plan benefits.
5. What are some of the early observations in FSRA’s engagements?
Our engagement strategy has been built on an open, ongoing, and collaborative dialogue with plan sponsors and administrators.
Plan administrators understand their fiduciary duties in administering the plan and investing the plan assets. They understand the need to have adequate support and rationale for actuarial assumptions and investment strategies.
We have found that plan administrators also understand the value of embracing industry best practices as they relate to implementing robust pension plan risk management practices and the merit of, and therefore consideration for, having a well thought out funding policy and governance policy.
The plans that we have engaged with appreciate the view that pension plan risks must be assessed in relation to the challenges the company or the sector in which they operate may face. For example, the need to consider prudence of a current investment or funding strategy (including the merit of going beyond the minimum pension standards) given the range of potential outcomes and the ability of the plan sponsor to absorb fluctuations in pension costs.
6. I’m a plan administrator and I was contacted by a Pension Engagement Consultant on the Relationship Management and Special Pension Services team. What should I do next?
You are encouraged to accept our invitation to start a conversation. Plans that have questions about the approach or comments can reach out to me at: [email protected].
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FSRA and OSFI establish a committee to collaborate on defined contribution plans
You are invited to participate on a new special purpose committee
The committee will review the approaches of both regulators to supervising DC plans and where possible find opportunities for regulatory harmonization.
Through this collaboration, FSRA and OSFI will work towards improving outcomes for plan members. The committee will also focus on enhancing regulatory efficiency and effectiveness for DC plans.
Special purpose committee members must have deep expertise in dealing with DC plans. Selections will be made jointly by FSRA and OSFI and will be based on the individual’s experience, the area of the pension sector that they represent and other factors both regulators find relevant.
Interested applicants are invited to submit an application to Arielle Brenman at: [email protected]. The deadline for submissions is Wednesday, November 4, 2020. The committee will begin its work on Friday, December 11, 2020.
Special purpose committees focus on one topic: they meet frequently over a four to six-month period and once they have completed their work they are dissolved. For more information, please visit the committee's Terms of Reference.
Please forward any queries to:
Jeff Bowman (OSFI)
Arielle Brennan (FSRA)
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FSRA’s 2019 Report on the Funding of Defined Benefit Pension Plans in Ontario
As part of our efforts to deliver on our mandate to promote good administration of pension plans, and to protect and safeguard the pension benefits and rights of pension plan beneficiaries, this report provides pension stakeholders with funding, investment and actuarial information on the registered defined benefit (DB) pension plans we regulate.
In addition to an annual reporting, FSRA also monitors and reports on the estimated solvency position of pension plans on a quarterly basis. These updates in 2020 reveal that the estimated median solvency ratio of pension plans fell significantly from 98% as at December 31, 2019 to 85% as at March 31, 2020, but that it partially recovered to 90% as at June 30, 2020.
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Key Highlights
- The estimated median going-concern funded ratio has improved to 115% as at December 31, 2019 compared to 105% as at December 31, 2018;
- The estimated median solvency ratio increased to 98% as at December 31, 2019 versus 94% as at December 31, 2018;
- Currently, 759 plans (approximately 62% of plans) have transitioned to the 2018 funding regime, which required the funding of a reserve, called a Provision for Adverse Deviations (PfAD).
- Single-employer pension plans (SEPPs) and multiemployer pension plans (MEPPs) showed an increase in assets allocated to fixed income, while listed jointly sponsored pension plans lowered their fixed income allocation.
- There was a shift away from equity across the board, with allocation percentages decreasing by 4% - 6%.
- The number of SEPPs has decreased by 134 (10%) compared to the 2018 Report, mainly due to plan windups and asset transfers.
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Be prepared! January 2021 is approaching. Resumption of 20% penalty on late PBGF assessment payments
On January 1, 2021, the regulation temporarily waiving the 20% penalty payable on late PBGF assessment payments will expire.
Please note that your PBGF Assessment Certificate filing and payment due date is nine months after the last day of a pension plan’s fiscal year end. Extensions granted on PBGF Assessment Certificate filings do not apply to your PBGF payments.
As a reminder, prior to January 1, 2021, Regulation 187/20 amending Regulation 909 waives the 20% penalty payable on late PBGF assessment payments if the assessment amount plus interest is paid on or before December 31, 2020. Although the regulation waives the 20% penalty on late payments, interest still accrues on the outstanding amount, as of the due date (which is nine months after the last day of a pension plan’s fiscal year end).
Paying Your PBGF Assessments
FSRA has moved the processing of PBGF assessments to Royal Trust Corp. If an assessment is payable, please print the assessment invoice and be sure to mail the cheque and assessment invoice to the address included on the invoice which is:
ROYAL TRUST CORP IN TR FOR THE PENSION BENEF. GUAR.-P.ONTARIO
PO BOX 9501, STN A
TORONTO, ON M5W 2K3
The cheque should be made payable to “Pension Benefits Guarantee Fund”.
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We want to hear from you! Tell us what you think about the draft Asset Transfer Guidance
As a reminder we are seeking your input on a more expeditious review process for asset transfer applications. The revised Guidance sets out how we will exercise our discretion and may provide consent for the purposes of asset transfer transactions under the Pension Benefits Act (PBA).
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Reminder of new Temporary Relief Measures announced on September 21
Ontario is providing employers with the option to defer contributions to certain DB pension plans to help with their businesses’ cash flow during COVID-19, while providing safeguards for funding member benefits.
Eligible private sector employers will be able to defer up to six months of pension contributions from October 1, 2020 to March 31, 2021. All deferred contributions must be paid with interest and in accordance with a schedule by March 31, 2022. Employers interested in accessing the temporary relief measures must file the Election Form to Defer Certain Contributions and the Schedule to Defer Certain Contributions with FSRA.
There are restrictions on employers that choose to defer contributions, to help ensure that funds made available from the contribution deferral are used to maintain business operations. The restrictions would no longer apply after all deferred contributions with interest are made.
The government also announced that sponsors of DB pension plans have 120 days, instead of 60 days, to make a “catch-up” contribution if a valuation report is filed on or before April 1, 2021.
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Updates
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In our last e-blast we issued a call for a new member to our Standing Technical Advisory Committee for Public Sector Pension Plans. We are pleased to announce that Cynthia Crysler from Cavalluzzo LLP has now joined the Committee. Cynthia will begin her term on October 13, 2020. Visit Public Sector Standing Committee to learn more about the Committee, read summaries from the meetings and view the Committee membership.
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Removal of information on the Ontario Government Emergency Management Order due to expiration of Regulation 73/20 under the Emergency Management and Civil Protection Act
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Clarification on plan eligibility as per Regulation 520/20 under the Pension Benefits Act – (New Funding Relief Announced on September 21, 2020 (see question #2)
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Clarification on the restrictions set out in subsections 4.1(11) and(16) of Regulation 909 and its application to parent companies, including foreign parent companies (see question #9)
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We have updated our calendar with new meeting dates.
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- Regulating during a pandemic – FSRA shares its COVID-19 observations.
- Final Missing Plan Members Guidance and summary of submissions received.
- FSRA’s Q3 Update on the Estimated Solvency Status of DB plans in Ontario.
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Effective June 8, 2019, the Financial Services Regulatory Authority (FSRA) assumed the regulatory functions of the Financial Services Commission of Ontario (FSCO) and the Deposit Insurance Corporation of Ontario (DICO). FSRA is in the process of moving content from this website to www.fsrao.ca. Visit www.fsrao.ca for updates.
Effective January 20, 2020: All cheques/money orders are now payable to the Financial Services Regulatory Authority (FSRA) and not to The Minister of Finance.
Please note: If you are a regulated licensee/registrant, regardless of whether or not you subscribe to e-communications, you will automatically receive important information from FSRA via the e-mail address you have provided. More importantly, as a regulated licensee/registrant, you will not be able to unsubscribe from these important email communications.
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Mise à jour sur les régimes de retraite
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- Réponses à vos questions concernant les régimes à prestations déterminées (PD) à employeur unique faisant l’objet d’une surveillance active
- L’ARSF et le BSIF constituent un comité pour collaborer sur les régimes de retraite à cotisations déterminées
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Préparez-vous! Nous approchons du 1er janvier 2021, date du rétablissement de la pénalité de 20 % applicable aux paiements en retard des cotisations au FGPR
- Faites-nous part de votre avis sur la ligne directrice provisoire concernant le transfert d’éléments d’actif des régimes de retraite
- Rappel des nouvelles mesures d’allègement temporaire de la capitalisation des régimes à PD annoncées le 21 septembre
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Réponses à vos questions concernant les régimes à prestations déterminées (PD) à employeur unique faisant l’objet d’une surveillance active
En 2019, l’ARSF a travaillé avec un comité spécial pour étudier de quelles façons elle pouvait renforcer sa surveillance prudentielle en utilisant des outils de prévision et de prévention et des méthodes de surveillance en vue d’améliorer les résultats à l’intention des participants aux régimes à PD à employeur unique enregistrés en Ontario, lorsque des inquiétudes peuvent exister quant à la sécurité des prestations de retraite promises. La ligne directrice a été parachevée en mars 2020 à l’issue d’une consultation publique.
La ligne directrice traite les points suivants :
- les objets de l’autorité de l’ARSF qui visent à promouvoir la saine administration des régimes de retraite et à protéger les prestations de retraite et les droits des bénéficiaires des régimes;
- les pratiques exemplaires appliquées par des autorités de réglementation canadiennes et étrangères ayant des responsabilités de surveillance réglementaire similaires à l’égard des régimes de retraite;
- la perspective de l’ARSF, en qualité d’organisme de réglementation prudentielle, selon laquelle les risques liés aux régimes de retraite et la viabilité d’un régime doivent être évalués en fonction de la stabilité financière du promoteur du régime;
- le rôle de l’ARSF dans l’administration du Fonds de garantie des prestations de retraite (FGPR);
- la perspective de l’ARSF selon laquelle la ligne directrice est une étape prudente et nécessaire pour garantir la viabilité et la pérennité à long terme du FGPR.
Nous avons demandé à Paul Martiniello, directeur, gestion des relations et services spéciaux relatifs aux régimes de retraite, de répondre à certaines de vos questions.
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Paul Martiniello, directeur, gestion des relations et services spéciaux relatifs aux régimes de retraite |
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1. Sur quel processus l’ARSF s’appuie‑t‑elle pour évaluer si des inquiétudes peuvent exister quant à la sécurité des prestations de retraite promises en vertu d’un régime à PD à employeur unique?
L’équipe de gestion des relations et de surveillance prudentielle de la Division des régimes de retraite de l’ARSF a recours à une approche multidisciplinaire mettant à profit son haut degré d’expertise sous toutes les facettes de la gestion des régimes de retraite et des risques s’y rattachant. Cette équipe réalise de manière proactive des analyses des risques tenant compte de divers facteurs de risque – risques liés aux placements et à la capitalisation des régimes de retraite, solidité de la gouvernance des régimes et des protocoles de gestion des risques, et risques associés au secteur des promoteurs des régimes et aux promoteurs eux-mêmes.
2. Comment puis-je savoir si mon régime de retraite fait l’objet d’une surveillance active?
L’ARSF informera l’administrateur d’un régime qu’elle a désigné comme faisant l’objet d’une surveillance active. Néanmoins, le nom et le nombre des régimes qui font l’objet d’une surveillance active par l’ARSF ne seront pas rendus publics.
La désignation d’un régime comme faisant l’objet d’une surveillance sera évolutive. L’évaluation des risques par l’ARSF peut varier en raison des renseignements complémentaires fournis dans le cadre du dialogue mené par l’ARSF, des mesures correctives adoptées ou de l’évolution du niveau de capitalisation ou de la santé financière du promoteur du régime. L’ARSF s’attend à ce qu’il y ait en tout temps un nombre réduit de régimes faisant l’objet d’une surveillance active.
3. Que signifie pour un régime le fait d’être assujetti à une surveillance active?
Si des préoccupations concernant la sécurité des prestations de retraite sont soulevées, l’ARSF aura des échanges proactifs avec l’administrateur du régime et étudiera si le ou les promoteurs des régimes et l’administrateur ont pris des mesures appropriées pour remédier aux risques.
L’ARSF encouragera l’élaboration et la mise en œuvre de mesures appropriées de gestion du risque pour éliminer ou atténuer ces risques et le cas échéant, exercera des pouvoirs et utilisera des outils réglementaires de manière raisonnable et proportionnée. L’ARSF pourrait aussi imposer la présentation de rapports supplémentaires ou la poursuite de la surveillance.
4. Pendant ce dialogue, qu’étudie l’ARSF et que tente-t-elle d’évaluer?
Au cours de ce dialogue avec l’administrateur d’un régime, l’ARSF sera centrée sur les sujets les plus pertinents quant à la sécurité des prestations des bénéficiaires du régime.
Dans le cadre de ce dialogue, l’ARSF étudiera dans quelle mesure les décisions de l’administrateur concernant son régime tiennent suffisamment compte de la norme de prudence applicable, et si les promoteurs et l’administrateur du régime comprennent leurs obligations fiduciaires. Les discussions seront centrées sur l’approche de gestion des risques de l’administrateur du régime et sur les mesures connexes précises qu’il prend ou prévoit prendre.
Nous comprenons que, pour que les promesses liées aux prestations de retraite soient honorées, l’entreprise qui promeut le régime doit être financièrement viable et capable de continuer à soutenir son régime de retraite. De ce fait, notre dialogue s’attachera à obtenir une meilleure compréhension des défis auxquels sont confrontés les promoteurs de régimes et de l’incidence correspondante de la santé financière du promoteur du régime sur la viabilité du régime de retraite et la sécurité des prestations offertes par le régime.
5. Pouvez-vous citer quelques premières observations faites au cours du dialogue amorcé par l’ARSF?
Notre stratégie de dialogue repose sur un dialogue ouvert, continu et concerté avec les promoteurs et les administrateurs des régimes.
Les administrateurs des régimes comprennent leurs obligations fiduciaires inhérentes à l’administration du régime et au placement de l’actif du régime. Ils sont conscients que les hypothèses actuarielles et les stratégies de placement doivent reposer sur un fondement et une justification appropriés.
Nous avons constaté que les administrateurs de régimes comprennent également les avantages de l’application des pratiques exemplaires du secteur qui se rattachent à la mise en œuvre de solides pratiques de gestion des risques, ainsi qu’au bien-fondé de l’étude et de la mise en place de politiques de placement et de gouvernance réfléchies.
Les régimes avec lesquels nous dialoguons comprennent que les risques liés aux régimes de retraite doivent être évalués en fonction des défis auxquels peut être confrontée l’entreprise ou son secteur d’activités. Mentionnons par exemple la nécessité de tenir compte du principe de prudence dans une stratégie de capitalisation et de placement en cours (y compris les avantages de dépasser les normes minimales liées aux prestations de retraite) compte tenu de l’éventail de résultats possibles et de la capacité du promoteur du régime à absorber les fluctuations des coûts liés aux prestations.
6. Je suis administrateur de régime. Un agent de liaison en matière de régimes de retraite de l’équipe de gestion des relations et des services spéciaux relatifs aux régimes de retraite a pris contact avec moi. Que dois-je faire?
Nous vous encourageons à accepter notre invitation à amorcer le dialogue. Les régimes qui ont des questions ou des commentaires concernant l’approche peuvent m’écrire à l’adresse [email protected].
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L’ARSF et le BSIF constituent un comité pour collaborer sur les régimes de retraite à cotisations déterminées
Nous vous invitons à participer à un nouveau comité spécial
Le comité examinera les approches suivies par les deux organismes de réglementation en matière de supervision des régimes de retraite à cotisations déterminées et, dans la mesure du possible, chercheront des possibilités d’harmonisation de la réglementation.
Grâce à cette collaboration, l’ARSF et le BSIF œuvreront à l’amélioration des résultats pour les participants aux régimes. Le comité aura aussi pour mandat d’améliorer l’efficacité réglementaire pour les régimes de retraite à cotisations déterminées.
Les membres du comité spécial doivent posséder des connaissances approfondies des régimes de retraite à cotisations déterminées. La sélection des membres sera effectuée conjointement par l’ARSF et le BSIF, selon l’expérience des candidats, le domaine du secteur des régimes de retraite qu’ils représentent et d’autres facteurs que les deux organismes de réglementation estiment pertinents.
Les personnes intéressées sont priées de soumettre leur candidature à Arielle Brenman, par courriel, à [email protected]. La date limite de soumission des candidatures est le mercredi 4 novembre 2020. Le comité commencera ses travaux le vendredi 11 décembre 2020.
Les comités spéciaux se focalisent sur un seul sujet : ils se réunissent fréquemment sur une période de quatre à six mois et une fois qu’ils ont terminé leur travail, ils sont dissous. Pour plus de renseignements, consultez le mandat du comité.
Renseignements :
Jeff Bowman (BSIF)
Arielle Brennan (ARSF)
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Rapport 2019 sur le financement des régimes de retraite à prestations déterminées en Ontario
Dans le cadre de nos efforts pour nous acquitter de notre mandat, qui est de promouvoir la saine administration des régimes de retraite et de protéger les prestations de retraite et les droits des bénéficiaires des régimes de retraite, ce rapport offre aux intervenants du secteur de l’information sur la capitalisation, les placements et les données actuarielles des régimes à prestations déterminées (PD) enregistrés en Ontario que nous réglementons.
En plus de publier ce rapport chaque année, l’ARSF surveille l’état estimé de la solvabilité des régimes de retraite et en rend compte chaque trimestre. Pour 2020, ces mises à jour révèlent que le ratio de solvabilité médian estimé des régimes de retraite a considérablement baissé, passant de 98 % au 31 décembre 2019 à 85 % au 31 mars 2020, mais qu’il s’est rétabli partiellement pour atteindre 90 % au 30 juin 2020.
Points saillants
- Le ratio de capitalisation médian estimé selon l’approche de continuité a augmenté jusqu’à atteindre 115 % au 31 décembre 2019 par rapport à 105 % au 31 décembre 2018.
- Le ratio de solvabilité médian estimé a augmenté jusqu’à atteindre 98 % au 31 décembre 2019 contre 94 % au 31 décembre 2018.
- Actuellement, 759 régimes (soit environ 62 % des régimes) ont fait la transition au cadre de capitalisation de 2018, qui impose l’établissement d’une réserve, appelée provision pour écarts défavorables ou PED.
- Les régimes de retraite à employeur unique et les régimes de retraite interentreprises ont accru leur part de l’actif à revenu fixe, tandis que les régimes de retraite conjoints mentionnés ont réduit leur part d’actif à revenu fixe.
- La part des actions a diminué dans tout le secteur, avec une baisse de 4 à 6 % des pourcentages dans la répartition de l’actif.
- Le nombre de régimes de retraite à employeur unique a diminué de 134 (soit 10 %) par comparaison avec le Rapport 2018, en raison principalement de liquidations de régimes et de transferts d’éléments d’actif.
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Préparez-vous! Nous approchons du 1er janvier 2021, date du rétablissement de la pénalité de 20 % applicable aux paiements en retard des cotisations au FGPR
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Le 1 janvier 2021, le Règlement qui suspendait provisoirement la pénalité de 20 % applicable aux paiements en retard de cotisations au FGPR payable viendra à expiration.
Veuillez noter que la date d’échéance du dépôt de votre certificat de cotisation au FGPR et du paiement de cette cotisation tombe neuf mois après le dernier jour de l’exercice d’un régime de retraite. Les prorogations de délai accordées pour le dépôt des certificats de cotisation au FGPR ne s’appliquent pas au paiement de vos cotisations au FGPR.
À titre de rappel, avant le 1 janvier 2021, le Règlement 187/20 modifiant le Règlement 909 supprime la pénalité de 20 % applicable aux paiements en retard de cotisations au FGPR si le montant de la cotisation et des intérêts est versé au plus tard le 31 décembre 2020. Bien que le Règlement supprime la pénalité de 20 % sur les paiements en retard, les intérêts continuent de courir sur le montant en souffrance à partir de la date d’échéance (qui tombe neuf mois après le dernier jour de l’exercice d’un régime de retraite).
Le paiement de vos cotisations au FGPR
L’ASFR a transféré à la Compagnie Trust Royal le traitement des cotisations au FGPR. Si une cotisation est payable, veuillez imprimer la facture de cotisation et vous assurer de l’envoyer accompagnée du chèque à l’adresse figurant sur la facture, à savoir :
ROYAL TRUST CORP IN TR FOR THE PENSION BENEF. GUAR.-P.ONTARIO
C.P. 9501, SUCCURSALE A
TORONTO (ONTARIO) M5W 2K3
Le chèque devrait être libellé à l’ordre du « Fonds de garantie des prestations de retraite ».
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Faites-nous part de votre avis sur la ligne directrice provisoire concernant le transfert d’éléments d’actif des régimes de retraite
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Nous vous rappelons que nous souhaitons recevoir votre avis sur l’accélération du processus d’examen des demandes de transfert d’éléments d’actif. La ligne directrice révisée expose de quelle façon nous exercerons notre pouvoir discrétionnaire et pourrions donner notre consentement à des opérations de transfert d’éléments d’actif en vertu de la Loi sur les régimes de retraite (LRR).
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Rappel des nouvelles mesures d’allègement temporaire annoncées le 21 septembre
L’Ontario offre aux employeurs la possibilité de reporter les cotisations à certains régimes de retraite à PD pour aider les entreprises avec leur flux de trésorerie pendant la COVID-19, tout en procurant des garanties concernant la capitalisation des prestations des participants.
Des restrictions sont imposées aux employeurs qui choisissent de reporter les cotisations afin de garantir que les fonds libérés par le report soient utilisés pour maintenir le fonctionnement de l’entreprise. Ces restrictions ne s’appliqueront plus une fois que toutes les cotisations reportées, intérêts compris, auront été versées.
Le gouvernement a de plus annoncé que les promoteurs des régimes de retraite à PD ont 120 jours, et non plus 60, pour payer une cotisation « de rattrapage » dans les cas où un rapport d’évaluation est déposé le 1er avril 2021 ou avant cette date.
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Mises à jour
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Dans notre dernier bulletin, nous lancions un appel à candidatures pour un siège à notre Comité consultatif technique permanent des régimes de retraite du secteur public. Nous avons le plaisir d’annoncer que Cynthia Crysler, de Cavalluzzo LLP, vient de se joindre au Comité. Mme Crysler entrera en fonction le 13 octobre 2020. Visitez la page du Comité permanent des régimes de retraite du secteur public pour en savoir plus sur le Comité, lire le résumé de ses réunions et connaître ses membres.
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Suppression de l’information sur le décret concernant la gestion de la situation d’urgence du gouvernement de l’Ontario en raison de l’expiration du Règlement 73/20 pris en vertu de la Loi sur la protection civile et la gestion des situations d’urgence
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Clarification concernant l’admissibilité des régimes conformément au Règlement 520/20 pris en application de la Loi sur les régimes de retraite – (Nouvelles mesures d’allègement de la capitalisation annoncées le 21 septembre 2020) (voir la question no 2)
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Clarification sur les restrictions énoncées aux paragraphes 4.1 (11) et (16) du Règlement 909 et sur leur application aux sociétés mères, y compris les sociétés mères étrangères (voir la question no 9)
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Nous avons mis à jour notre calendrier avec les nouvelles dates de réunion.
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À l’horizon
- La réglementation pendant une pandémie – l’ARSF fait part de ses observations liées à la COVID-19
- Version finale de la ligne directrice sur les participants manquants de régimes de retraite et résumé des observations reçues
- Mise à jour de l’ARSF (troisième trimestre) sur le niveau de solvabilité estimé des régimes à PD en Ontario
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Depuis le 8 juin 2019, l’Autorité ontarienne de réglementation des services financiers (ARSF) assume les fonctions de réglementation de la Commission des services financiers de l’Ontario (CSFO) et de la Société ontarienne d’assurance-dépôts. L’ARSF transfère actuellement le contenu de ce site Web au site www.fsrao.ca. Rendez-vous sur www.fsrao.ca pour obtenir des mises à jour.
À compter du 20 janvier 2020 : tous les chèques et mandats doivent être libellés à l’ordre de l’Autorité ontarienne de réglementation des services financiers (ARSF) et non au ministre des Finances.
Remarque : Si vous êtes un ou une titulaire de permis ou déclarant(e) touché(e) par la réglementation, que vous soyez inscrit(e) ou non aux communications électroniques, vous recevrez automatiquement des renseignements importants de l'ARSF à partir de l'adresse électronique que vous avez fournie. De plus et surtout, à ce titre, vous ne pourrez pas vous désinscrire de ces importantes communications envoyées par courriel.
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