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February 2023 (Le français suit)
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In this Pension eBlast
FSRA Reports
New Processes, Updates and Reminders
- Pension Awareness Day
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New Member Guide: You terminated employment. What is a Commuted Value?
- New Employer Guide: Communicating the Value of Your Pension Plan
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New Processes:
- Defined Contribution Plan 2-Pager and Graphic Visual
- Filing Compliance and Administrative Monetary Penalties
- Update: Pension Plan Examinations
- Reminder: Contribution Holidays
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Reminder: Call for New Members for Pensions Standing Technical Advisory Committees
- Reminder: Mandatory Portal Use for Submissions Began January 1, 2023
Good Administrative Practices
- Take action: Update your plan administrator contact information on the pension services portal
- Pension plan documentation best practices
Quick links
On the horizon
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Q4 2022 Solvency Report
Most pension plans in Ontario have been resilient through a year filled with challenges and market volatility.
According to FSRA’s Q4 2022 Solvency Report, pension fund investment returns for the quarter were just under three percent while pension plan liabilities continued to benefit from a rising interest rate environment. The majority of plans remained fully funded on a solvency basis at December 31, 2022. In fact, the median solvency ratio at the end of 2022 returned to the all-time high level it reached earlier in 2022.
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New Processes, Updates and Reminders |
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Pension Awareness Day
Save the date for Ontario’s first annual Pension Awareness Day on February 16! Consumers will learn about the value of a pension. We’ve also launched our own podcast series leading up to the day, hosted by FSRA’s Caroline Blouin! To learn more, visit our campaign landing page and join us on social media with the hashtag #PensionAwareness23.
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New: Member Guide: You terminated employment.
What is a Commuted Value?
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New: Employer Guide (Information Guidance): Communicating the Value of Your Pension Plan
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Defined Contribution Plan 2-Pager and Graphic Visual
FSRA has published two brief documents for employers who offer DC pension plans to employees, which:
- highlight the employer’s role as the administrator of the plan
- list basic responsibilities that the employer and/or the service provider they hire must address
The ultimate responsibility is with the plan administrator, which in most cases is the employer. We encourage the pension sector to provide these documents to clients/others involved in administering DC plans or to share them publicly. FSRA is happy to discuss these documents at any time.
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Filing Compliance and Administrative Monetary Penalties
At the end of 2022, FSRA imposed its first round of Summary Administrative Monetary Penalties (AMPs), all relating to filings that were significantly overdue. While FSRA employs a phased approach to compliance with legislative filing requirements we will continue to use Summary AMPs, as appropriate.
FSRA observed that many late filings were concentrated in DC pension plans. In addition to our usual filing compliance processes, FSRA assembled a small team to engage directly with approximately 250 pension plans with significantly overdue filings. The engagements are intended to educate the sector where required, enhance FSRA’s understanding of issues preventing compliance with the PBA and ensuring future compliance. Once the engagements have been completed, FSRA will share its findings and insights with the sector.
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Update: Pension Plan Examinations
FSRA has revamped its plan examination framework and will be piloting the new approach throughout 2023. This new framework will build on FSRA’s risk-based, outcomes-focused supervisory approach and engagements with plan administrators to protect benefits rights and ensure good administration of plans.
The pilot of the new plan examination framework aims to evaluate the effectiveness of FSRA’s risk-based process for selecting plans, its ability to identify governance and compliance issues, and ultimately deliver a report back to the pension administrator that will be insightful, actionable, and consider the unique aspects of each plan type examined.
FSRA expects to complete its pilot project of plan examinations by the end of 2023 and implement its final examination process in 2024. FSRA will continue to provide updates to the sector throughout the year.
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Reminder: Contribution holidays
Plan administrators are required to advise the pension fund trustees of the expected contributions to the pension plan at the beginning of each plan fiscal year using Form 7.
FSRA has received inquiries regarding contribution holidays that indicate potential misunderstandings of when they may be taken. For plans that are considering a contribution holiday, here is a quick reminder of the regulatory requirements:
- A prescribed cost certificate must be filed within the first 90 days of the fiscal year to support a contribution holiday.
- The cost certificate should be prepared in accordance with section 7.1 of Regulation 909 (Regulation) to demonstrate that the plan has sufficient available actuarial surplus (AAS), as prescribed, to meet the funding requirements of the current fiscal year.
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The AAS must be reassessed as of the first day of the current fiscal year, but cannot be greater than the AAS disclosed in the last filed actuarial valuation report, adjusted to reflect any amounts funded from AAS since the date of the last valuation.
Please note the following:
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A plan with an “excess surplus” as described in paragraph 147.2(2)(d) of the Income Tax Act (Canada) is not exempted from filing the above cost certificate within the prescribed timeline. Furthermore, a contribution holiday cannot be taken based solely on the existence of an excess surplus if the other requirements under the Regulation have not been met.
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Section 8 of the Regulation requires that notice of a reduction of contributions be given to all plan beneficiaries and other prescribed parties within the first six months of the plan fiscal year.
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Reminder: Call for New Members for Pensions Standing Technical Advisory Committees
We are seeking new members for our standing Technical Advisory Committees. These committees advise FSRA on proposed pension regulatory guidance and identify issues arising out of existing pension legislation. Committee members will be selected based on their pension knowledge, areas of expertise and level of experience, ensuring that each committee has diverse perspectives and representation from unions, plan members and retirees. If you are interested in joining a committee, please send your biography or CV to David Bartucci. Please indicate which committee you would like to join. Terms for new members may begin in the fall or winter – selected individuals will be notified of their appointment term.
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Reminder: Mandatory Portal Use for Submissions Began January 1, 2023
As previously announced, effective January 1, 2023, FSRA moved to mandatory use of the Pension Services Portal (PSP) for all applications available on the PSP.
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Good Administrative Practices |
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Take Action: Update Your Plan Administrator Contact Information on the Pension Services Portal
To ensure a plan administrator continues to receive communications from us and can respond to any outstanding FSRA requests, both the following two actions must be completed:
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Pension Plan Documentation Best Practices
Plan administrators juggle a wide variety of responsibilities. As fiduciaries, plan administrators are responsible for the day-to-day administration and investment of the pension plan and fund. It is those responsibilities coupled with the long-term nature of the pension promise, that makes good document management practices critical to ensuring plan beneficiaries receive their pension entitlement. It is equally important to retain plan documents required under the Pension Benefits Act (PBA), for example trust agreements, plan texts and amendments, funding and investment documents (including those for any predecessor plan from which members’ benefits may have been transferred in the past).
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On the Horizon
- February 16, 2023: Pension Awareness Day
- Member Guide on Bankruptcy
- Final Guidance – Pension Plan Amendments
- Missing Members – Preliminary Findings
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A multi-lingual translation feature has been added to FSRA's website.
To provide a more accessible and inclusive experience for users, FSRA’s website can now be automatically translated into a variety of languages by selecting the Google Translate feature in the menu at the top of each page. This new tool allows users to navigate the site as well as read, understand and apply web page content in their own language. Available languages currently include German, Spanish, Hindi, Italian, and Chinese.
FSRA is continuing to work with those we regulate to ensure financial safety, fairness and choice for consumers and members. Learn more at www.fsrao.ca.
Please note: If you are a regulated licensee/registrant, regardless of whether or not you subscribe to e-communications, you will automatically receive important information from FSRA via the e-mail address you have provided. More importantly, as a regulated licensee/registrant, you will not be able to unsubscribe from these important email communications.
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Mise à jour sur les régimes de retraite du 4e trimestre 2022
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Dans ce publipostage sur les régimes de retraite
Rapports de l’ARSF
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Rapport sur le niveau estimé de capitalisation de la solvabilité du 4e trimestre 2022
Nouveaux processus, rappels et mises à jour
- Journée de sensibilisation à la retraite
- Nouveau guide du participant : Votre emploi a pris fin. Qu’est-ce que la valeur de rachat?
- Nouveau un guide pour les employeurs – Communiquer la valeur de votre régime de retraite
- Nouveaux processus :
- Document de deux pages et graphique résumant les points saillants des régimes à cotisations déterminées
- Respect des exigences liées aux dépôts et sanctions administratives pécuniaires
- Mise à jour : Examens des régimes de retraite
- Rappel : Suspension des cotisations
- Rappel : Nous recrutons de nouveaux membres des comités consultatifs techniques permanents pour le secteur des régimes de retraite
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Rappel : Obligation d’utiliser le Portail pour les dépôts depuis le 1er janvier 2023
Bonnes pratiques administratives
- Agissez : Mettez à jour les coordonnées de l’administrateur de votre régime sur le Portail de services aux régimes de retraite
- Pratiques exemplaires liées aux documents sur les régimes de retraite
Liens rapides
À l’horizon
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Rapport sur le niveau estimé de capitalisation de la solvabilité du 4e trimestre 2022
La plupart des régimes de retraite en Ontario ont fait preuve de résilience en cette année marquée par de nombreux défis et par la volatilité des marchés.
Selon le Rapport sur le niveau estimé de capitalisation de la solvabilité du 4e trimestre 2022 de l’ARSF, le rendement des placements des caisses de retraite pour ce trimestre a été légèrement inférieur à 3 %, tandis que le passif des régimes a continué de bénéficier des hausses des taux d’intérêt. La majorité des régimes demeuraient entièrement capitalisés selon l’approche de solvabilité au 31 décembre 2022. En fait, à cette date, le ratio de solvabilité médian était revenu au niveau record atteint plus tôt en 2022.
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Nouveaux processus, rappels et mises à jour |
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Journée de sensibilisation à la retraite
Soulignez le 16 février dans vos agendas, la date à laquelle l’Ontario organise sa première Journée annuelle de sensibilisation à la retraite. Les consommateurs pourront s’informer sur la valeur d’un régime de retraite. En préalable à cette journée, nous avons aussi lancé notre propre série de balados animés par Caroline Blouin, de l’ARSF! Pour en savoir plus, rendez-vous à la page d'accueil de notre campagne et rejoignez-nous sur les médias sociaux avec le mot-clé #sensibilisationàlaretraite2023.
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Nouveau : Guide du participant : Votre emploi a pris fin. Qu’est-ce que la valeur de rachat?
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Nouveau : Un guide pour les employeurs – Communiquer la valeur de votre régime de retraite (Ligne directrice d’information)
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Document de deux pages et graphique résumant les points saillants des régimes à cotisations déterminées
L’ARSF vient de publier deux documents de synthèse à l’intention des employeurs qui proposent à leur personnel des régimes de retraite à CD. Ces documents :
- décrivent le rôle de l’employeur en qualité d’administrateur du régime;
- énumèrent les responsabilités de base que doit assumer l’employeur ou le fournisseur de services recruté par celui‑ci.
La responsabilité ultime à l’égard du régime relève de son administrateur qui, dans la plupart des cas, est aussi l’employeur. Nous encourageons le secteur des régimes de retraite à fournir ces documents aux clients et aux autres parties participant à l’administration des régimes à CD ou à les rendre publics. L’ARSF sera heureuse de discuter de ces documents à tout moment.
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Respect des exigences liées aux dépôts et sanctions administratives pécuniaires
À la fin de 2022, l’ARSF a imposé sa première série de sanctions administratives pécuniaires (SAP) pour des dépôts qui étaient très en retard. Même si l’ARSF applique une approche progressive en ce qui a trait au respect des exigences législatives liées au dépôt de documents, nous continuerons de recourir à l’imposition de SAP par processus sommaire selon les besoins.
L’ARSF a constaté qu’un grand nombre des dépôts en retard concernaient des régimes de retraite à CD. En plus de ses processus habituels visant à assurer le respect des exigences relatives aux dépôts, l’ARSF a constitué une petite équipe chargée de communiquer directement avec quelque 250 régimes de retraite ayant des dépôts très en retard. Ces échanges permettent à l’ARSF d’informer le secteur selon les besoins, de mieux comprendre les problèmes qui entravent le respect de la Loi sur les régimes de retraite et de veiller à la conformité future. Une fois que l’ARSF aura terminé ces échanges, elle partagera ses conclusions et ses points de vue avec le secteur.
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Mise à jour : Examens des régimes de retraite
L’ARSF a actualisé son cadre pour l’examen des régimes de retraite et lancera sa nouvelle approche dans le cadre d’un projet pilote tout au long de 2023. Ce nouveau cadre s’appuiera sur l’approche de surveillance axée sur le risque et les résultats de l’ARSF, ainsi que sur les échanges menés avec les administrateurs de régimes pour protéger les droits à prestations et assurer une saine administration des régimes.
La mise en œuvre pilote du nouveau cadre pour l’examen des régimes permettra de déterminer l’efficacité du processus axé sur le risque utilisé par l’ARSF pour sélectionner les régimes à examiner, d’évaluer la capacité de celle-ci à détecter les problèmes de gouvernance et de conformité et, en fin de compte, de présenter à l’administrateur du régime un compte rendu instructif et applicable tenant compte des aspects particuliers de chaque type de régime examiné.
L’ARSF prévoit achever son projet pilote d’examens de régimes d’ici la fin de 2023 et mettre en œuvre la version définitive de ce processus d’examen en 2024. Elle continuera de présenter des mises à jour au secteur tout au long de l’année.
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Rappel : Suspension des cotisations
Les administrateurs de régimes doivent informer les fiduciaires des caisses de retraite des cotisations qu’ils prévoient verser au régime, et ce, au début de chaque exercice et au moyen du Formulaire 7.
Les demandes de renseignements reçues par l’ARSF concernant les suspensions de cotisations montrent qu’il pourrait exister certains malentendus quant au moment où ces suspensions sont possibles. Pour les régimes qui envisagent d’adopter une suspension des cotisations, voici un bref rappel des exigences réglementaires :
- Un certificat actuariel prescrit doit être produit dans les 90 premiers jours de l’exercice financier pour justifier une suspension des cotisations.
- Ce certificat doit être préparé conformément à l’article 7.1 du Règlement 909 (le Règlement) afin de démontrer que le régime dispose d’un excédent actuariel disponible (EAD) suffisant, tel que prescrit, pour satisfaire les exigences de capitalisation de l’exercice en cours.
- L’EAD doit être réévalué le premier jour de l’exercice financier en cours, mais ne peut être supérieur à l’EAD divulgué dans le dernier rapport d’évaluation déposé, rajusté pour refléter les montants financés par l’EAD depuis la date de la dernière évaluation.
Veuillez noter ce qui suit :
- Un régime ayant un « excédent » au sens de l’alinéa 147.2 (2) d) de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) n’est pas exempté de déposer le certificat actuariel susmentionné dans le délai prescrit. De plus, on ne peut suspendre les cotisations du seul fait de l’existence d’un excédent si les autres exigences du Règlement ne sont pas satisfaites.
- L’article 8 du Règlement exige qu’un avis de réduction des cotisations soit donné à tous les bénéficiaires du régime et aux autres parties visées dans les six premiers mois de l’exercice financier du régime.
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Rappel : Nous recrutons de nouveaux membres des comités consultatifs techniques permanents pour le secteur des régimes de retraite
Nous cherchons de nouveaux membres pour siéger à nos comités consultatifs techniques permanents. Ces comités conseillent l’ARSF sur l’orientation proposée en matière de réglementation des régimes de retraite et cernent les problèmes découlant de la législation connexe existante. Les membres des comités seront choisis en fonction de leur domaine de spécialisation, de leur degré d’expérience et de leurs connaissances en matière de régime de retraite, en veillant à ce que chaque comité dispose de perspectives variées et d’une représentation des syndicats, des participants aux régimes et des retraités. Si la participation à un comité vous intéresse, veuillez envoyer votre biographie ou un CV à David Bartucci, en précisant le comité en question. Les mandats des nouveaux membres commenceront à l’automne ou en hiver, et les personnes retenues seront informées de leur nomination.
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Rappel : Obligation d’utiliser le Portail pour les dépôts depuis le 1er janvier 2023
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Bonnes pratiques administratives |
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Agissez : Mettez à jour les coordonnées de l’administrateur de votre régime sur le Portail de services aux régimes de retraite
Pour que l’administrateur du régime puisse continuer de recevoir nos communications et répondre à toute demande en attente de l’ARSF, les deux mesures suivantes sont à exécuter:
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Pratiques exemplaires liées aux documents sur les régimes de retraite
Les administrateurs de régime doivent jongler avec un vaste éventail de responsabilités. À titre de fiduciaires, ils sont responsables de l’administration quotidienne du régime de retraite et du placement des fonds détenus dans sa caisse. Du fait de ces responsabilités, ainsi que de la nature à long terme des prestations de retraite promises, de bonnes pratiques de gestion des documents sont essentielles pour garantir que les bénéficiaires des régimes reçoivent les prestations auxquelles ils ont droit. Il est tout aussi important de conserver les documents relatifs au régime exigés en vertu de la Loi sur les régimes de retraite, par exemple les contrats de fiducie, les textes et les modifications du régime, les documents sur la capitalisation et les placements (y compris ceux concernant tout régime antérieur à partir desquels les prestations des participants peuvent avoir été transférées par le passé).
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À l’horizon
- 16 février 2023 : Journée de sensibilisation à la retraite
- Guide sur les faillites à l’intention des participants
- Version finale de la Ligne directrice relative aux modifications d’un régime de retraite
- Participants manquants – Conclusions préliminaires
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Une fonction de traduction multilingue a été ajoutée au site Web de l’ARSF.
Afin d’offrir une expérience plus accessible et inclusive aux utilisateurs, le site Web de l’ARSF peut désormais être traduit automatiquement dans plusieurs langues en sélectionnant la fonction Google Translate dans le menu en haut de chaque page. Ce nouvel outil permet aux utilisateurs de naviguer le site ainsi que de lire, comprendre et appliquer le contenu des pages Web dans leur propre langue. Les langues disponibles sont actuellement l’allemand, l’espagnol, l’hindi, l’italien et le chinois.
L’ARSF poursuit sa collaboration avec ceux qu’elle régit afin de veiller à la sécurité financière, à l’équité et aux choix offerts aux consommateurs et aux membres. Pour en savoir plus : www.fsrao.ca/fr.
Remarque : Si vous êtes un ou une titulaire de permis ou déclarant(e) touché(e) par la réglementation, que vous soyez inscrit(e) ou non aux communications électroniques, vous recevrez automatiquement des renseignements importants de l'ARSF à partir de l'adresse électronique que vous avez fournie. De plus et surtout, à ce titre, vous ne pourrez pas vous désinscrire de ces importantes communications envoyées par courriel.
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