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Input Cost Inflation and Market Turmoil: Implications for Farm Incomes and Agricultural Policy in Canada

Canadian grain and oilseed producers experienced a surge in major crop input expenses in 2022.  At the same time, the market environment for grains and oilseeds was exceptionally volatile.  The result of this dynamic was critical in determining the shape of farm incomes in 2022, and it also has much to say regarding how higher and more volatile input and output prices will impact farmers going forward, and what their needs will be from agricultural policy. 


To investigate this issue, CAPI looked at data on expenses for fertilizer, seed, and fuel for wheat and canola in Alberta, and for corn and soybeans in Ontario.  To gauge the extent of input price inflation farmers were subject to in 2022, input prices in fall 2021 were compared with the spring of 2022, and Alberta and Ontario crop budgets were used to measure the price change in per acre terms.   


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Producer Margins in a High-Expense and High-Price Environment


In a high expense and high crop price environment, it is important to understand the net effect on farm contribution margins and consequently if farmers will be worse off than what they expected when cropping decisions were made.


This research undertaken by CAPI adds value to this discussion of a significant importance to farmers, policymakers, and others by providing a high-level empirical analysis of the situation in Alberta and Ontario and making

recommendations from a policy perspective.


You can make a difference!



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What We Heard - Canadian Agri-food in a Hungry World

Read Report

"What We Heard: Canadian Agri-Food in a Hungry World," explores the industry's potential to meet global food demands sustainably by building off the findings from our recent conference.


The report provides insights into the challenges and opportunities facing the Canadian Agri-Food sector.


It also offers recommendations for policy-makers to ensure the industry's growth and competitiveness in the global market.

Watch Recordings

Great news for those who missed the "Canadian Agri-Food in a Hungry World" event - the recordings are now available on our website.


This event brought together experts in the field of agri-food to discuss the challenges and opportunities facing Canada's food system in the context of a rapidly changing global landscape.


Don't miss this chance to catch up on the latest insights and developments in Canadian agri-food policy and strategy.

Policy Pop-Ups - Producer Margins


This video is part of a series of Policy Pop-Ups produced by CAPI that explores current policy issues in an effort to make policy more relatable and address how policy affects those in the agri-food sector.

Learn more in "Producer Margins in a High-Expense and High-Price Environment"

One Great Graph

This month’s graph is taken from the most recent CAPI Research Report which assesses the net effect on farm contribution margins of simultaneous increases in key input costs and in crop prices in 2022 (Mussell & Lika, 2023). 

  

“Contribution margin” equals crop sales revenue minus the variable costs associated with production (namely, key inputs). The contribution margin is used to help understand if farmers were made worse off than expected in 2022 when prices of crops and their associated inputs rose significantly. The wheat and canola prices above apply to Alberta farmers, while corn and soybean prices are for Ontario farmers.  


Because the increase in crop prices broadly outpaced the increase in input costs in 2022, actual contribution margins were consistently higher than expected for all four crops. Spring contribution margins were higher than fall, reflecting the risk premium associated with signing forward contracts further in advance of the harvest date.  

Contribution margins greater than expected in 2022 do not insulate producers from future risk. As farm expenses continue to rise each year, risk mitigation measures are still a necessity and require valuable time, money, and resources by farm operators. Federal and provincial programs and farm management tools and advice will continue to be important. 

What We're Reading

USDA Agricultural Projections to 2032

This month, we are reading USDA Agricultural Projections to 2032 which provides a wealth of information and analysis that can help farmers understand global and domestic market trends for planning purposes. Our inspiration comes from CAPI’s latest publication, Producer Margins in a High-Expense and High-Cost Environment, which demonstrates the risks and challenges farmers face planning ahead, given uncertainties and volatility in prices and commodity markets. The USDA projections report was discussed at the USDA annual Agricultural Outlook Forum on February 23 and 24, 2023.  

The projections report provides 10-year projections for agricultural commodities, trade, and farm income based on recent assumptions about the economy, existing U.S. policy, and global developments. Projections suggest that crop prices will decline over the next three years while beef and chicken prices will remain elevated. Exports of most commodities will continue to increase, but not as fast as imports into the United States, due to an appreciating U.S. dollar and slower GDP growth globally. 

 

Canadian agriculture sector projections have also been released in February by Farm Credit Canada and Agriculture and Agri-food Canada (Farm Income Forecast) on their respective websites. 


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CAPI in the News

At "Canadian Agri-Food in a Hungry World", we got unanimous consent - Canada CAN be a huge player in global agri-food.


But, we need to show a united, committed front to providing what the world needs, especially in a time of economic and geopolitical turmoil.


Read the full article here or by clicking on the headline image.



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Inflation du coût des intrants et turbulences du marché: Implications pour les revenus agricoles et la politique agricole au Canada

Les producteurs canadiens de céréales et d'oléagineux ont connu une hausse des dépenses liées aux principaux intrants agricoles en 2022. En même temps, le marché des céréales et des oléagineux a été exceptionnellement volatile. Le résultat de cette dynamique a été essentiel pour déterminer la forme des revenus agricoles en 2022, et il a également beaucoup à dire sur la façon dont les prix des intrants et des extrants, plus élevés et plus volatils, auront un impact sur les agriculteurs à l'avenir, et sur ce que seront leurs besoins en matière de politique agricole. 


Pour étudier cette question, l'ICPA a examiné les données sur les dépenses en engrais, en semences et en carburant pour le blé et le canola en Alberta, et pour le maïs et le soja en Ontario. Pour évaluer l'ampleur de l'inflation des prix des intrants à laquelle les agriculteurs ont été soumis en 2022, les prix des intrants à l'automne 2021 ont été comparés à ceux du printemps 2022, et les budgets des cultures de l'Alberta et de l'Ontario ont été utilisés pour mesurer la variation des prix par acre.   

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Marges des producteurs dans un contexte de dépenses et de prix élevés pour les cultures


Dans un contexte où les dépenses et les prix des cultures sont élevés, il est important de comprendre l’effet net sur les marges sur coûts variables des exploitations agricoles et, par conséquent, de savoir si les agriculteurs se retrouveront dans une situation pire que celle à laquelle ils s’attendaient lorsque les décisions relatives aux cultures ont été prises.


Cette recherche entreprise par l’ICPA ajoute de la valeur à cette discussion d’une grande importance pour les agriculteurs, les décideurs, et d’autres en fournissant une analyse empirique de haut niveau de la situation en Alberta et en Ontario et en formulant des recommandations d’un point de vue stratégique.

Vous pouvez faire la différence!


Le travail de l'ICPA n'est possible que grâce à l'appui généreux de particuliers et d'organisations. Faites un don ici pour soutenir l'ICPA par le biais de la Fondation canadienne de l'agroalimentaire, un organisme de bienfaisance enregistré. 

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Ce que nous avons entendu - L'agroalimentaire canadien et la faime dans le monde

En savoir plus

Les producteurs canadiens de céréales et d'oléagineux ont connu une hausse des dépenses liées aux principaux intrants agricoles en 2022. En même temps, le marché des céréales et des oléagineux a été exceptionnellement volatile. Cette dynamique a eu un impact important sur la nature des revenus agricoles en 2022. Les prix des intrants et des extrants, plus élevés et plus volatils, auront un impact sur les agriculteurs à l'avenir, et sur ce que seront leurs besoins en matière de politique agricole.



Le rapport fournit des informations sur les défis et les opportunités auxquels est confronté le secteur agroalimentaire canadien. Il offre également des recommandations aux décideurs politiques pour assurer la croissance et la compétitivité de l'industrie sur le marché mondial.

Regarder les enregistrements

Bonne nouvelle pour ceux qui ont manqué l'événement « L'agroalimentaire canadien et la faim dans le monde » - les enregistrements sont maintenant disponibles sur notre site web.


Cet événement a réuni des experts du domaine de l'agroalimentaire pour discuter des défis et des opportunités auxquels est confronté le système alimentaire du Canada dans un contexte de changement mondial rapide.


Ne ratez pas cette occasion de vous mettre à jour sur les dernières connaissances et développements en matière de politique et de stratégie de l'agroalimentaire canadien.

Pop-up politique - Les marges des producteurs

Cette vidéo fait partie d'une série de Pop-up politique produite par l'ICPA qui explore les enjeux politiques actuels dans le but de rendre les politiques plus accessibles et d'aborder la façon dont les politiques affectent les personnes du secteur agroalimentaire.

Pour en savior plus, consultez « Marges des producteurs dans un contexte de déoenses et de prix élevés pour les cultures »

Un grand graphique

Le graphique de ce mois-ci est tiré du plus récent rapport Recherche de l'ICPA qui évalue l'effet net sur les marges sur coûts variables des exploitations agricoles parmi les augmentations simultanées des coûts des principaux intrants et des prix des cultures en 2022 (Mussell & Lika, 2023).   


La « marge sur coûts variables » est égale aux recettes des ventes de cultures moins les coûts variables associés à la production (notamment les principaux intrants). La marge sur coûts variables est utilisée pour aider à comprendre si les agriculteurs sont en situation moins idéale que prévue en 2022 lorsque les prix des cultures et des intrants ont augmenté de manière significative. Les prix du blé et du canola ci-dessus s'appliquent aux agriculteurs de l'Alberta, tandis que les prix du maïs et du soja concernent les agriculteurs de l'Ontario. 


Comme l'augmentation des prix des cultures a largement dépassé l'augmentation des coûts des intrants en 2022, les marges sur coûts variables réelles ont été systématiquement plus élevées que prévu pour les quatre cultures. Les marges sur coûts variables du printemps étaient plus élevées que celles de l'automne, ce qui reflète la prime de risque associée à la signature de contrats plus à l’avance de la date de récolte. 


Les marges sur coûts variables supérieures aux prévisions en 2022 ne protègent pas les producteurs des risques futurs. Comme les dépenses agricoles continuent d'augmenter chaque année, les mesures d'atténuation des risques demeurent une nécessité et exigent du temps, de l'argent, et des ressources de la part des exploitants agricoles. Les programmes fédéraux et provinciaux ainsi que les outils de gestion agricole continueront d'être importants. 

Nos lectures

Évaluation de la sécurité alimentaire internationale

Le rapport de l'ICPA sur « les marges des producteurs dans un contexte de dépenses et de prix élevés pour les cultures » démontre les risques et les défis auxquels les agriculteurs sont confrontés pour planifier à l'avance, compte tenu des incertitudes et de la volatilité des prix et des marchés des produits de base. Ce mois-ci, nos lectures se concentrent sur l'importance des informations et des perspectives du marché pour aider les agriculteurs à prendre des décisions de gestion plus éclairées en 2023 et au-delà.


Le rapport, intitulé « United States Department of Agriculture (USDA) Agricultural Projections to 2032 », fournit une mine d'informations et d'analyses qui peuvent aider les agriculteurs à comprendre les tendances du marché mondial et national à des fins de planification. Il a été discuté lors du Forum annuel sur les perspectives agricoles de l'USDA, qui se tiendra les 23 et 24 février 2023. 


Le rapport fournit des projections sur 10 ans pour les produits agricoles, le commerce et les revenus agricoles sur la base d'hypothèses récentes concernant l'économie, la politique américaine existante, et les développements mondiaux. Les projections suggèrent que les prix des cultures diminueront au cours des trois prochaines années, tandis que les prix du bœuf et du poulet resteront élevés. Les exportations de la plupart des produits de base continueront d'augmenter, mais pas aussi vite que les importations, en raison de l'appréciation du dollar américain et du ralentissement de la croissance du PIB à l'échelle mondiale. 

 

Les projections du secteur agricole canadien ont également été publiées en février par Financement agricole Canada et Agriculture et Agroalimentaire Canada (Prévisions du revenu agricole) sur leurs sites Web respectifs. 

 

En savoir plus

L'ICPA dans les nouvelles

Lors de la conférence « L'agroalimentaire canadien et la faime dans le monde », nous avons obtenu un consensus unanime : le Canada PEUT être un acteur majeur de l'agroalimentaire mondial.


Mais nous devons montrer un front uni et engagé pour fournir ce dont le monde a besoin, surtout en cette période de turbulences économiques et géopolitiques.



Lisez l'article complet en cliquant sur l'image du titre.



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